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由于特朗普政府政策的突然转变,导致市场持续波动,找到发债的时机比过去几年更加困难。 (歐新社)苹果公司与通用汽车(GM)5日发行新一批的公司债。 相较先前债券,两家公司都必须支付更高的成本,才能吸引投资人购买新债,显示在特朗普关税政策压力下,投资人对公司债要求更高的报酬。
知情人士表示,苹果5日发行共45亿美元投资级债券,包含一批15亿美元的3年期债券,以及各一批10亿美元的5年、7年和10年期债券。 通用汽车同日发行三批、总额20亿美元的投资级债券。
在这次发债中,两公司得标利率比先前发债高,以苹果为例,这批新债的收益率比先前高出5个基点(0.05个百分点)。 通用汽车最多比先前高出18个基点(0.18个百分点)。
知情人士透露,通用汽车这次发行最长的是10年期的公司债,拟筹资5亿美元,最终得标的殖利率,比同天期美国公债高出1.95个百分点。
苹果和通用的新债利率对美国国债溢价,相较于今年企业债的平均水平(约3.8个基点)来说算是偏高的。
此外还有其他迹象显示,这两家公司的债券需求相对温和,包含认购倍数的表现。 苹果3年期债券认购倍数为1.9倍,10年期债券为2.6倍。 彭博新闻数据显示,今年企业发债的平均认购倍数为3.6倍。
尽管从某些指标来看,市场对苹果新债需求相对较低,从某些方面来看却不错。 例如,苹果10年期债券的收益率,高于美国公债50个基点。 苹果上次在2023年发债时,10年期债券的殖利率则是较美债高出80个基点。 而且,根据路透引述知情人士报道,苹果这次发债仍是供不应求,认购总额达到100亿美元。
这是苹果和通用两年多来首度发债。 苹果表示,发债筹得资金将用于回购回购回购,并偿还债务。 通用则将把发债收益用于一般企业用途。
企业正寻求利用市场平静的时候发债。 预计今年美国企业将发行规模约1.5万亿美元的高等级债券。 由于特朗普政府政策的突然转变,导致市场持续波动,找到发债的时机比过去几年更加困难。
本周美国投资级债券初级市场,预料将发行多达400亿美元新债,将以工业和科技企业债券居多,且多数可能会在联准会(Fed)7日的利率决策前发债,为避免通常会随会后Fed主席发言而来的市场波动。
分析师表示,由于市场不确定性将投资人推向较高等级债券避险,因此这类资产的需求预料还是不差。 点击下面文字可快速查看或发布对应的便民信息! 纽约情报站让您的生活变的更简单
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