AI芯片股遭拜注销口管制令重击接着可望迎来「川普救市行情」

HILOVEYOUTU · 发表于 7 天前

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总统拜登引领的政府紧缩管制人工智能（AI）出口，拖累美国AI芯片类股13日重挫。（美联社）

总统拜登引领的政府紧缩管制人工智能（AI）出口，对120多国输出的AI芯片数量设置上限，还额外要求申请需可证，拖累美国AI芯片类股13日重挫，不过专家认为，20日将上任的后任总统可能对AI管制采取不同方式，有助带动辉达（NVIDIA）芯片股上攻。

商务部长蒙多表示，这项政策将帮助在世界各地打造受信赖的科技生态系，对抗AI相关的国安风险，同时确保管制措施不会阻碍创新或美国的科技领导地位，并让先进AI技术能够远离美国的对手，接下来将进入120天的征询期。

不过，这股卖压可能为期短暂，因为川普政府可能对AI管制采取不同方式。雷蒙多也说，120天的征询期非常长，「我完全预期下任政府可能根据征询意见做出调整」。

从特朗普过去反对拜登AI行政命令、以及管制AI措施的纪录来看，特朗普政府可能在这项措施生效前，就予以撤销或调整。

2023年10月，拜登政府发布一项针对AI行政命令，援引国防生产法，要求企业在开发更先进的AI系统版本时，必须告知政府并提供测试结果。川普则以撤销这项AI行政命令，为竞选总统时的主轴之一，「我们将撤销拜登阻碍AI创新的危险行政命令」。

川普也很可能会调整所有AI芯片政策，以符合他推动减少管制的目标。若川普松绑对其他国家打造AI基础设施所设下的限制，并且放松开发核能反应炉的规范，有望提振辉达的事业前景。

辉达已批评拜登政府的新政策，认为此举「史无前例」，可能「危及」美国的AI领先地位。尽管辉达的销售对象主要为美国企业，对中国大陆出口也已受限制，但这项新规将致使其他国家更难以投资AI芯片，威胁辉达追求的「主权AI」目标。

美国半导体产业协会（SIA）批评表示，AI芯片的新政策应该由即将上任的川普政府设计，辉达也寄望川普政府能够阻止更严格的芯片出口管制生效，辉达政府事务副总裁芬克尔（Ned Finkle）表示，「虽然这项规定要120天后才实施，但已减弱美国利益。随着川普第一任政府展现出美国是通过创新、竞争、及与世界各地分享我们的技术胜出，而不是退守政府过度插手的高墙，我们期望能回归加强美国领导地位的政策“。

不过，川普政府的关税计划也会对芯片业带来不确定性。 Melius研究公司以瑞兹（Ben Reitzes）为首的分析师团队团队指出，在川普关税政策引发不确定性之际，拜登加强AI芯片管制毫无帮助，若这两个议题的可见度提高，芯片类股的表现有望好转。他青睐辉达与博通（Broadcom）。