美超微财报失色、股价崩 Nvidia可能是原因

HILOVEYOUTU · 发表于前天 13:15

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美超微上季财报失色、股价崩跌，Nvidia推新的Blackwell产品系列可能是原因。图为美超微2023年在台北国际电脑展的参展摊位。（路透）

美超微（Super Micro）公布逊于市场预期的财报后，股价在盘后交易崩跌15%。根据MarketWatch，英伟达（Nvidia）芯片转型可能是关键。其他供应商也可能遭遇到了同样的问题。

美超微将财报失色归咎于「客户平台决策延迟」，警告本季业绩将远低于预期，并提及老旧一代产品库存增加，将导致每股纯益将远低于预期。

美超微的声明说：「第3季依一般公认会计原则（GAAP）的毛利率和非GAAP毛利率，比起第2季低了220个基点，主因是老一代产品导致库存储备增加，同时，加快新产品上市增加了成本。」

这很可能是指顾客转向至Nvidia性能更强的新一代GPU架构Blackwell。 Nvidia说，Blackwell供应量已全部售罄。

超微可能必须减记库存，包括旧款的Nvidia GPU（例如Hopper系列），以及其他一些无法与Blackwell兼容的产品（例如较旧的内存）。

以Amit Daryanani为首的Evercore ISI分析师在撰写客户报告时表示，超威说「本季出现了一些订单延期的情况，因为客户似乎更倾向选择下一代产品，而非当前一代」，「这反映出美超微备有较多的Hopper存货，客户却选择等待Blackwell上市。对于一些有过多Hopper库存的供应商来说，这也将是令人担忧的问题“。

Evercore ISI虽不追踪分析美超微，但指出慧与科技（HPE）高管上月在财报后电话会议也有类似的评论，约70%的AI服务器营收来自基于Blackwell产品的服务器，且AI库存变高。

慧与执行长奈利（Antonio Neri）当时对分析师说：「我们要花较长的时间来处理现有库存，而服务供应商和模型创建者则将较快地转向最新技术。」