放弃买债券？ 投资人怨「没赚到价差」 专家：最糟的挑战已过去
https://pgw.worldjournal.com/gw/photo.php?u=https://uc.udn.com.tw/photo/wj/realtime/2025/01/01/31196292.jpg&x=0&y=0&sw=0&sh=0&sl=W&fw=800&exp=3600&q=75风险资产去年获利丰厚，债券投资没赚到什么钱，但专家提醒，将固定收益纳入投资组合是为了控制波动性。 （路透）去年，债券投资人原本希望债市在联准会打开降息循环后大涨，表现能与股票去年劲扬23%不相上下，但显然大失所望。根据FactSet数据，经过12月抛售潮，固定收益基准的「彭博全球集成指数」（Bloomberg Global Aggregate Index）回报率仅有乏善可陈的1.4%。
联准会决定短期利率，但大多数家庭和企业要买房买车或买厂买设备，都是借固定利率、还款期长达十年或更久的贷款，这些贷款的利率通常取决于10年期公债的殖利率，后者今年狂飙近70个基点至4.58%左右。
2020年来，债券殖利率以及借贷成本不断走高。 在超低利率时代持续超过10年之后，货币政策和经济都在重新调整，要回到较「正常」的状态。 想靠基本债券赚取稳健的年度报酬，难度很高。
Plante Morgan Financial Advisors投资长Jim Baird承认「过渡期绝对很痛苦」。 但目前的起始收益率已是2008年以来最高。 他虽然会对川普的政策感到不安，但认为对投资人而言，最糟的挑战已经过去。
他建议投资人，可考虑锁定殖利率在4.39%的5年期公债债券，作为投资组合的一部分。
对想紧抱债券直至到期日的投资人，Siebert投资长Mark Malek表示，过去两年，国库券殖利率走高4%至5%，为买进「全世界最没有风险的证券」提供了难得的良机：一年内到期的较短期国库券到年底仍有超过4%的收益。
尽管ETF仍是投资人对债券曝险的热门方式，但这种替代品不像个别债券有到期日，价格会像股票一样波动，而去年涨幅远不如股票。
Wells Fargo Investment Institute全球固定收益策略主管 Brian Rehling指出，去年是「奖励冒险」的一年，风险较高的高收益债券和特别收益证券全都有斩获。
他提醒，将固定收益纳入投资组合是为了控制波动性，虽然风险资产在2024年表现最佳，但未来怎样很难说，「如果出了什么疯狂大事，你会很高兴拥有债券，因为你会看到殖利率崩跌」，放弃债券可能导致投资组合届时表现不佳。 殖利率与价格之间呈现反向关系。点击下面文字可快速查看或发布对应的便民信息！纽约情报站让您的生活变的更简单:hug:电召车 :hug:顺风拼车:hug:汽车买卖 :hug:便捷搬家:hug:招聘求职 :hug:店铺转让:hug:房屋出售 :hug:商家黄页简介：纽约情报站是汇集全美75万粉丝的公众平台。除了实时新闻、找工招工信息发布、app社区互动，更有微信公众号推文探店等。如果你投稿、爆料、活动策划、商务合作，或者想邀请我们去探店，请联系主编微信： nyinfor
哈哈哈，不错
页:
[1]